یکی از کلاه برداری های معمول در بازار رمز ارزها عرضه اولیه است. در این روش شرکت ها ، افراد و …. با ارائه یک رمز ارز ناشناخته و وعده دادن که در چند هفته قیمت ان چند صد در صد رشد خواهد نمود مردم را به خرید رمز ارز مورد نظر ترقیب می کنند. در اغلب موارد با نگاهی به بازار مشاهده می شود که این گونه رمز ارزها هیچ نمودار یا داده ای برای نمایش ندارند و در مرحله ظهور هستند. در موارد بسیار اندکی این گونه کلاه برداری ها بخیر می گذرد ولی اغلب انها با از دست رفتن سرمایه مردم همراه می شود. ولی ایا براستی عرضه اولیه رمز ارزها کلاه برداری است . پاسخ کاملا مشخص است!!!!!! خیر . این یک صنعت حرفه ای می باشد. در این سلسله مقاله سعی می کنم این مورد را با شفافیت بیشتری توضیح دهم.
عرضه اولیه رمزارزها یا ICO
در حال حاضر یکی از شناخته ترین عباراتی که در رمز ارزها به دیده می شود عرضه اولیه سکه یا ICO و همچنین عرضه اولیه سهام یا IPO می باشد. در این روش شرکت های عرضه کننده سکه رمز ارز برای افزایش منابع مالی خود که از طریق جمع آوری سرمایه صورت می گیرد اقدام به عرضه محصول خود می کنند. ICO ها قادر هستند دنیای مالی آینده را متحول کنند.
نکته قابل یاداوری استفاده از واژه معادلی بنام ITO یا عرضه اولیه توکن به صورت معادل است ، زیرا سکه (COIN) و توکن (TOKEN) معمولاً متفاوت هستند. برای مثال در سایت کوین مارکت کپ به ادرس “www.coinmarketcap.com” در لیست کلی با انتخاب سکه یا توکن آنها را تفکیک می نمایند.
تعاریف پایه
کوین ها که گاهی توکن های بومی نیز نامیده می شوند ، طبق تعریف رمز ارز هایی هستند که مستقل عمل می کنند و مبتنی بر بلاکچین خود هستند.
درمقابل ، توکن ها یا توکن های غیر بومی رمز ارزهایی هستند که به رمز ارز دیگری وابسته بوده و بر اساس پلتفرم دیگری عمل می کنند. برای نمونه چند مورد که بر اساس پروتکل اتریوم عمل می کنند مانند(storge ، augur ،lconomiو…) می باشند. آنها اصولاً از مزایای توسعه محیط بلاک چین اتریوم بهره می برند.
برای سادگی باید گفت که عرضه اولیه رمز ارزها ICO/ITO راهی برای افزایش سرمایه شرکت ها می باشد. این به کارآفرینان امکان می دهد از طریق پلتفرم های غیر متمرکز ( اتریوم ، ویوو و…) بدون گذر از مسیر سرمایه‌گذاری سنتی اقدام به جمع اوری سرمایه کنند. بخاطر داشته باشید ما در مورد سکه ها / توکن ها صحبت می کنیم و نه اوراق بهاداری که توسط شرکت های سنتی صادر می شوند. زیرا بسته به توکن/ سکه این پروژه ها می توانند عملکرد و بازده سرمایه‌گذاری کاملاً متفاوتی نسبت به ابزارهای مالی سنتی داشته باشند.
نکته :همانطور که این عرضه اولیه رمزارزها یا ICO می تواند بسیار سودمند برای شرکت کنندگان در پروژه و ایجاد کنندگان ان باشد ، به شدت تحت ریسک های ناشی از کلاه برداری ، محاسبات اشتباه و… است . از این رو در مورد ان دقت بسیار بالایی داشته باشید . زیرا ممکن است کل سرمایه گذاری شما در ان نابود شود.
روش ایجاد توکن
برای عرضه اولیه توکن به سبک ICO دو روش وجود دارد:
روش اول: جمع آوری سرمایه مورد نظر و سپس ایجاد و توزیع کلیه توکن ها به نسبت سرمایه شرکت کنندگان. این روش را به نوعی شبیه انتشار اوراق در بازار اولیه می دانند.
روش دوم: انتشار کل توکن ها در یک صرافی و سپس فروش آن به شرکت‌کنندگان دراین پروژه . این رو شبیه به عرضه در بازار ثانویه است.
دقت کنید که در طول یک عرضه اولیه رمزارزها ICO/ITO زمانی که پیش فروش وجود دارد، ازهردو روش یکی بعد از دیگری می توان بهره برد . از این رو می‌توان گفت که ICOها ترکیبی از IPO و تامین مالی جمعی ، البته در سطح بسیار وسیع هستند .
جدول 1: مقایسه میان ICOو IPO
مراحل مختلف یک ICO(عرضه اولیه)چیست؟
در این بخش ازدو دیدگاه
الف) یک کارآفرین ( پروژه را ایجاد می کند)
ب) از دیدگاه یک سرمایه گذار
به بحث ICO/ITO خواهیم پرداخت که البته کاملا متفاوت هستند
از دیدگاه کارآفرین
من این شانس را داشتم که در پیاده سازی یک پروژه که توسط Hubert de Vauplane و Valentine Baudoin از شرکت Kramer Levin که شرکتی پیشرو در زمینه ICO هستند درپاریس با آنها همراهی کنم. با توجه به تجربه هایی که این شرکت همچنین در زمینه IPO نیز داشت درک تفاوت های هر دو فرایند برای من بسیار جالب بود. اولین مورد جالب این بود که فرایند ICO/ITO دربسیاری موارد شبیه به IPO است. شروع پروژه ها اصولا از عقد قرارداد با متخصصین در حوزه های مختلف ( مشاوران، وکلا، بانک برای وام و….) می باشد . برای این مرحله لازم است که کارآفرین مبلغ قابل توجهی از سرمایه برای مثال حدود ۵۰۰ هزار دلار را از قبل داشته یا جمع آوری کرده باشد.
با توجه به بالا بودن این مقداربرخی از کارآفرینان برای تامین ان یک پیش ICO راه اندازی می کنند ، که در آن با توزیع توکن ها به پذیرندگان اولیه ، قسمتی از سرمایه تامین شده وسپس وجوه جمع‌آوری شده برای مشاورین، وکلا، بانک‌ها و سایر هزینه‌های ICO پرداخت می شود.
از این رو این ایده که هر کسی می‌تواند یک عرضه اولیه رمز ارزها یا ICO جدید را فقط با پرداخت هزینه های اولیه ای به یک پیمانکارICO راه اندازی کند حقیقت ندارد. اصولاً یک پروژه واقعی ICO مراحل زیر را طی می کند
شکل 1- انجام یک پروژه عرضه اولیه رمزارز و توکن یا ICO
مراحل اصلی از یک ICO
ICO WORKFLOW
در بخش آینده ازادامه این مقاله به جزئیات هر یک از نکات می پردازیم. ولی در حال حاضر بهتراست که از هریک از مراحل تنها ایده بگیریم.
مرحله اول ساختار ICO
اصولا این بخش به موازات ایجاد یا استخراج توکن هایی که به فروش می رسد انجام می شود.از جمله موارد مهم این بخش امضای قرارداد خدمات/ تفاهم‌نامه با تنظیم کننده کلی ساختار (که مشاورعمومی نیز نامیده می شود) است.
مرحله دوم کاورو اطلاع رسانی های محصول
در این مرحله تیم با راه اندازی وب سایت و نهایی کردن وایت پیپر(مدارکی که در ان جزئیات و اطلاعات این عرضه اولیه رمز ارزها ICO به طور کامل ذکر شده است و با مطالعه ان می توان ساختار و روش عملکرد ان را دانست) تمرکز خود را روی آماده سازی محصول می گذارد. به علاوه آنها سعی می کنند با توجه به پتانسیل های که پیش تربوجود امده در جامعه انگیزه ایجاد کنند. به عبارتی آنها باید برای فعالیت خود جامعه ای از کسانی که راقب به شرکت در این نوع پروژه ها هستند ایجاد کنند. برای این مسئله اگر جامعه قبلی وجود نداشته باشند از طریق بازاریابی با جایزه، ایردراپ و همچنین روش های سنتی در کوتاه مدت اقدام به ایجاد می کنند. دقت کنید که خود این نیز ICO می‌تواند ایجاد کننده یک جامعه هدف باشد.
مرحله سوم پیش فروش و سپس فروش
همانطور که قبلاً نیز ذکر شد می‌توان یک پیش فروش برای جمع آوری سرمایه از پذیرندگان اولیه به منظور پرداخت هزینه های فرایند ICO/ITO سازماندهی کرد. اصولاً پیش فروش با تخفیف نسبت به قیمت ICO/ITO که در حین فروش پیشنهاد می شود انجام می شود.
مرحله چهارم پست ICO/ITO ولیست شدن
لیست شدن ICO/ITO در یک صرافی شرط اصلی موفقیت است.با قرار گرفتن در لیست یک صرافی معروف قیمت بدون شک افزایش قابل ملاحظه ای می یابد.زیرادر معرض دید طیف گسترده‌ای از سرمایه گذاران قرار می گیرد. البته لیست شدن چالش های بزرگی را نیز دارد. اغلب صرافی‌ها جهت ارزیابی یک ICO/ITO برای فهرست و منتشر کردن شرایط ویژه خود را دارند. در این چارچوب ملاحظات خاصی وجود دارد مانند اینکه آیا این ارز دیجیتال تحت دستورالعملهای کوین بیس قرار دارد، چقدر نقدینگی داردو چه صرافی هایی با این ارز معامله می‌کنند.
دیدگاه سرمایه گذار
اغلب ICO ها بر بستر بلاک چین اتریوم ایجاد می شوند. در این روش با ایجاد و ذخیره یک قرارداد هوشمند برروی بلاک چین اتریوم فرایند عرضه اولیه رمز ارزها ICO ، مدیریت می شود . از جمله موارد قابل مدیریت دریافت توکن ها، پرداخت هنگامی که سرمایه اولیه کامل می شود یا بازپرداخت سرمایه هنگامی که سرمایه اولیه فراهم نمی شود می باشد . البته لازم به ذکر است تنظیم این نوع قراردادهای هوشمند به دلیل آنکه کد پیاده سازی آن در سایت اتریوم موجود است چندان پیچیده نیست .
اگر می خواهید در یک عرضه اولیه رمزارزها یا ICO شرکت کنید
و از ابتدا شروع می کنید باید مراحل زیر را طی کنید
از یک صرافی بیت کوین یا اتریوم بخرید
خرید رمز ارزها از صرافی برای پرداخت هزینه عرضه اولیه
امکان شرکت کردن در یک عرضه اولیه رمز ارزها ICO با ارزهای فیات(پول ها رایج ) ممکن نیست .بنابراین اولین قدم آن است که ارز های دیجیتال را تهیه کنید. اغلب ICOها با بیت کوین و اتر( توکن بومی اتریوم) انجام می‌شوند. راه‌های زیادی برای به دست آوردن این رمز ارزها وجود دارد ولی بهترین آنها گرفتن از صرافی است.
ایجاد یک کیف پول محلی
همانطور که قبلا ذکر گردید هنگامی که رمز ارز های شما در یک صرافی ذخیره شده است شما مالک کلیدهای خصوصی (کدهای مشخص شده برای رمز ارز) خود نیستید. به عبارتی کنترلی روی سکه های خود ندارید. هر ICO مجموعه قوانین خود را دارد .اما اغلب از شما خواسته می‌شود که کلید های خصوصی سکه های خود را ( بیت کوین یا اتر) به کیف پولی که برای آن ICO ایجاد شده ارسال کنید. تنها راه برای انتقال صحیح و موثر کلیدهای خصوصی استفاده از کیف محلی خودتان است. هرگز نباید کوین های خود را مستقیماً از یک صرافی به کیف پول ICO منتقل کنید. زیرا کلید های خصوصی را نخواهید داشت. از این رو ICO هایی که برای آنها پرداخت کرده اید برای شما ارسال نمی شود.
چه کیف پولی را باید انتخاب کنیم؟
پاسخ به این سوال ساده است! کیف پولی که با توکن ICO مورد نظر شما سازگار باشد. امروزه اغلب ICOها با ERC20 سازگار هستند( این توکن با پروتکل اتریوم سازگار است) .از این رو به کیف پولی نیاز دارید که این توکن ها را بپذیرد. رایج ترین آن ها MyEtherWallet ، Metamask و Parity هستند. دقت کنید که این کیف پول ها دارای بالاترین سطح امنیت نیستند . پیشنهاد ما این است که سعی کنید تمام توکن های خود را در کیف پول سخت افزاری قرار دهید.
دریافت کوین ها
هر ICO اصولا داری فرایندهای متفاوتی است .از این رو شما باید به وب سایت آن ها رفته و دستورالعملهای آنها را دنبال کنید. آنها اغلب از شما می خواهند که اتر را به یک آدرس مشخص ارسال کنید . پس از تکمیل شدن ICO توکن های خود را دریافت می کنید. توجه کنید که معمولاً باید یک یا دو روز پیش از دریافت توکن های خود را صبر کنید.